Покупать действовавшую организацию имеет смысл только в том случае, если выгода от ее приобретения значительно превышает расходы на создание нового подобного предприятия. Нужно иметь в виду, что потребуется значительные временные и финансовые вложения для комплексной проверки предприятия (Due Diligence).

Due Diligence представляет собой процедуру тщательного исследования деятельности компании и бизнеса с целью удостоверения в том, что раскрываемые сведения не содержат никаких неточностей, искажений или упущений. Проведение этой процедуры предусматривает изучение компании, ее менеджмента, анализ имеющихся соглашений, договоров и финансовых отчетов, составление различных вариантов сценария будущего развития компании, исследование отрасли и рынков, на которых работает компания.

Данная услуга включает в себя полное обследование деятельности предприятия, на основе которых принимаются внутренние управленческие решения либо внешние решения об инвестировании.

При проведении  Due Diligence проводится исследование:

• организационно - правовых документов;
• активов и пассивов предприятия;
• прав предприятия на недвижимое имущество;
• долговых обязательств;
• соблюдения установленных процедур при концентрации контрольного пакета акций у группы акционеров;
• основных контрактов с контрагентами;
• разрешений на выпуск ценных бумаг и их регистрацию, проспекты эмиссии;
• порядка ведения реестра акционеров;
• лицензий и разрешений;
• отчетов о судебных и арбитражных разбирательствах;
• финансовых и налоговых отчетов;
• детальной информации о ключевых управляющих: имя, адрес, возраст, опыт, должность, описание должностных обязанностей в компании, зарплата и система стимулирования;
• правил и процедур, принятых в компании, материалов и документов по найму сотрудников, политики в области повышения квалификации;
• внутренних действующих структур с учетом следующего: кто планирует, контролирует, выполняет функции, анализирует их результаты, а также, какие управленческие решения и действия обычно принимаются.

По результатам проведенного исследования подготавливается заключение содержащее результаты:

• финансового анализа (Financial Due Diligence), дающего заключение о способности предприятия приносить доход. В процессе финансового анализа изучаются активы компании, ее доходы, финансовые коэффициенты и система финансового планирования и контроля;
• налогового анализа (Tax Due Diligence), дающего заключение о тяжести налоговой нагрузки на предприятие;
• правовой экспертизы (Legal Due Diligence), дающей заключение  о соответствии деятельности компании нормативным актам в сфере гражданского, трудового права, а также в области корпоративного законодательства.

Проведение Due Diligence в полном объеме достаточно трудоемко и недешево. При приобретении небольших и средних компаний Заказчики зачастую предпочитают ограничиваться проведением юридической и аудиторской проверок компании.

Фонд Содействие Бизнесу имеет богатый опыт по проведению комплексных проверок при покупке предприятий (Due Diligence). Наш опыт показывает, что нарушения есть у любой организации. На часть из них можно просто закрыть глаза. Другие нарушения необходимо обязательно исправить до покупки предприятия. Бывают случаи, когда ошибки нельзя исправить.

По результатам проведенной экспертизы наши специалисты дают рекомендации по устранению найденных нарушений. Как правило, результаты проверки служат основанием для снижения стоимости предприятия.

При покупке малого бизнеса заказ у юридического центра комплексной проверки приобретаемого бизнеса может быть нерентабелен.

На что нужно обратить внимание предпринимателю, решившему без помощи профессиональных консультантов приобрести работавшее предприятие?

Во-первых, необходимо убедится, что при создании юридического лица были соблюдены все формальности.

В соответствии со ст. 25 Федерального закона № 129-ФЗ от 8 августа 2001 г. "О государственной регистрации юридических лиц и индивидуальных предпринимателей", «Регистрирующий орган вправе обратиться в суд с требованием о ликвидации юридического лица в случае допущенных при создании такого юридического лица грубых нарушений закона или иных правовых актов, если эти нарушения носят неустранимый характер». Как показывает практика, нарушения правовых актов при создании юридических лиц в последнее время стали происходить достаточно часто. До вступления в силу закона "О государственной регистрации юридических лиц и индивидуальных предпринимателей", то есть до 01 июля 2002 года, регистрацией юридических лиц и предпринимателей в Москве занималась Московская регистрационная палата (МРП). Раньше отказ в государственной регистрации юридического лица мог быть дан по следующим основаниям:

• нарушения установленного порядка создания предприятия;
• несоответствия учредительных документов требованиям законодательства.

Сотрудники МРП фактически проводили юридическую экспертизу представленных на регистрацию документов. При обнаружении каких-либо нарушений, заявитель получал отказ в регистрации. Это хотя и увеличивало сроки регистрации, но давало возможность исправить юридические ошибки до момента государственной регистрации.

Закон "О государственной регистрации юридических лиц и индивидуальных предпринимателей" изменил ситуацию. Сейчас отказ в регистрации допускается в случае:

• непредставления определенных Федеральным законом необходимых для государственной регистрации документов;
• представления документов в ненадлежащий регистрирующий орган;
• представления на регистрацию документов, в которых в качестве одного из учредителей фигурирует юридическое лицо, находящееся в процессе ликвидации по сведениям регистрирующего органа.

Во-вторых, нужно проверить является ли продавец законным владельцем и может ли он отчуждать.

Одна из самых распространенных ошибок, когда участники (акционеры) продают не полностью оплаченные доли (акции). Законодательством это запрещено. Законы «Об обществах с ограниченной ответственностью» и «Об акционерных обществах» предусматривают возможность оплаты 50% уставного капитал в течение 1 года с момента государственной регистрации. Очень часто участники забываю внести оставшуюся половину стоимости доли в уставный капитал в положенный срок. Они продают долю, регистрируют изменения. Новый владелец еще раз может продать долю. И так до тех пор, пока кто-нибудь не обратит внимание на то, что не полностью оплаченная доля не могла продаваться. Это влечет за собой недействительность всех предыдущих сделок.

В-третьих, не меньшее значение для покупателя имеет тот факт, действительно ли владеет приобретаемая им фирма тем имуществом, которое представляет интерес для покупателя.

То, что предыдущая фирма пользовалась каким-то имуществом, еще не означает, что с юридической точки зрения она является законным владельцем этого имущества. Для выяснения данного вопроса необходимо проследить историю имущества и дать заключение на предмет законности правоустанавливающих сделок. Таким образом, покупатель устраняет риски признания сделок недействительными и исключает возможность изъятия у него приобретенного имущества.  

В-четвертых, перед покупкой работавшей фирмы необходимо провести аудиторскую проверку.

Услуги аудиторов обходятся недешево. Но, покупая предприятие с приличными оборотами без аудиторской проверки, вы покупаете кота в мешке. Если бухгалтерия предприятия велась ненадлежащим образом, налоговые последствия могут аннулировать любую выгоду от покупки этой фирмы.

Ну и в пятых, нужно показать результаты своей проверки Продавцу и объяснить ему, что его фирма столько не стоит!

За подробной информацией обращайтесь к нашим специалистам по телефону (495) 226-26-75, (499) 340-46-79 или по электронной почте info@fosbi.ru.